portefølje (økonomisk begreb)

Portefølje, inden for økonomi en investors beholdning af investeringsaktiver samt dens sammensætning. Ordet portefølje dækker typisk en beholdning af værdipapirer (obligationer, aktier, pantebreve m.m.). I andre sammenhænge bruges ordet fx om en ministers sagsområder, en virksomheds kundesammensætning og et forsikringsselskabs beholdning af policer.

Faktaboks

Etymologi
Ordet portefølje kommer af fransk portefeuille, af porter 'bære', latin portare, og feuille 'blad, ark, liste', latin folium.

Den samlede beholdning af finansielle aktiver og dens sammensætning er specielt relevant for finansielle virksomheder og institutioner. De institutionelle investorer, fx pensionskasser og livsforsikringsselskaber, er undergivet en række lovgivningsmæssigt fastsatte begrænsninger om, hvor stor en andel af den samlede formue det er tilladt at placere i aktier, fast ejendom og andre "risikobehæftede aktiver". I andre sammenhænge, specielt for pengeinstitutter, er porteføljesammensætningen af betydning for lovgivningens krav om egenkapitalens størrelse. Porteføljeteoriens klassiske problemstillinger er måling af forventet afkast og den dermed forbundne risiko samt metoder til at opnå spredning af risiko i forbindelse med investorernes afvejning mellem disse to modsatrettede virkninger af at investere. Den amerikanske økonom Harry Markowitz betragtes som grundlæggeren af den moderne porteføljeteori, og i 1990 modtog han nobelprisen for sine banebrydende arbejder fra 1950'erne.

Investeringsforeninger har netop til formål at opbygge store porteføljer med god risikospredning, som mange indskydere kan eje i fællesskab, og en række finansielle virksomheder har afdelinger for portfolio management, dvs. administration og investeringspleje af værdipapirporteføljer.

Kommentarer

Din kommentar publiceres her. Redaktionen svarer, når den kan.

Du skal være logget ind for at kommentere.

eller registrer dig